Analyse et modélisation statistique haute-fréquence de séries chronologiques financières

Cours d'option 2021 du Master MASEF de l'Université Paris-Dauphine, PSL

Cours les 18/03, 01/04, 15/04

Emmanuel Bacry

Transparents des différentes parties du cours

Partie I : transparents

Partie II : transparents

Partie III : transparents

Partie sur les processus de Hawkes : transparents

Articles proposés pour la validation du cours

Dès que vous avez choisi l'article sur lequel vous allez travailler, merci de m'adresser un mail avec votre nom et votre choix.

Merci de m'envoyer par mail votre rapport avant le 15 Mai 2021.

Certains articles sont plus longs/difficiles que d'autres. J'attends, dans votre rapport, un développement personnel (critique personnelle ou biblio supplémentaire ou...) d'autant plus long que l'article est court/facile.

La difficulté/longueur de l'article est noté de * (moins difficile) à *** (plus difficile).

Pour les articles notés ***, il ne sera pas obligatoire de faire un dévelopement personnel (un rapport de l'article suffira)

Autour des modèles ACD/ACM :

• ** 1- A Discrete-State Continuous-Time Model of Financial Transactions Prices and Times: The ACM-ACD Model. download
  Jeffrey R. Russell and Robert F. Engle, 2004.
• ** 2- Tracing the Source of Long Memory in Volatility download
  Rohit Deo, Mengchen Hsieh, Clifford M. Hurvich, 2005
  
• * 3- The Logarithmic ACD Model: An Application to the Bid-Ask Quote Process of Three NYSE Stocks download
  Luc Bauwens, Pierre Giot, 2000

Autour du bruit de microstructure

• ** 4- Microstructure noise, realized volatility, and optimal sampling download
  Federico M. Bandi and Jeffrey R. Russell, 2003
  
• *** 5- How Often to Sample a Continuous-Time Process in the Presence of Market Microstructure Noise download
  Yacine Ait-Sahalia, Per A. Mykland, Lan Zhang, 2005
• *** 6- Quadratic Hawkes processes for financial prices arXiv:1509.07710
  Pierre Blanc, Jonathan Donier, Jean-Philippe Bouchaud, 2015
• *** 7- Some limit theorems for Hawkes processes and application to financial statistics
  E. Bacry, S. Delattre, M. Hoffmann, J.F. Muzy, 2013 download

Autour de l'impact de marché

• ** 8- No-Dynamic-Arbitrage and Market Impact download
  Jim Gatheral, 2008
• ** 9- Linear models for the impact of order flow on prices I. Propagators: Transient vs. History Dependent Impact arXiv:1602.02735v1
  Damian Eduardo Taranto, Giacomo Bormetti, Jean-Philippe Bouchaud, Fabrizio Lillo, Bence Toth , 2015

Autour du carnet d'ordre

• ** 10- The price impact of orderbook events download
  R. Cont, Kukanov, S. Stoikov, 2010
• ** 11- High-frequency trading in a limit order book download
  Marco Avellaneda, Sasha Stoikov, 2006
• ** 12- Price dynamics in a Markovian limit order market
  Rama Cont, Adrien de Larrard, 2010 download
• ** 13- Simulating and analyzing order book data: The queue-reactive model download
  W.Huang, C.A.Lehalle, M.Rosenbaum, 2013
• * 14- Fluctuations and response in financial markets: the subtle nature of ‘random’ price changes download
  Jean-Philippe Bouchaud, Yuval Gefen, Marc Potters, Matthieu Wyart, 2003
• ** 15- A Random Order Placement Model of Price Formation in the Continuous Double Auction download
  J. Doyne Farmer, Laszlo Gillemot, Giulia Iori, Supriya Krishnamurthy, D. Eric Smith, Marcus G. Daniels, 2005
• *** 16- A Dynamic Model of the Limit Order Book download
  Ioanid Rosu, 2003
• ** - Endogenous Liquidity Crises, A.Fosset, J.P.Bouchaud, M.Benzaquen (à télécharger sur internet)

Autour de données tick by tick

• ** 17- Intraday Value at Risk (IVaR) Using Tick-by-Tick Data with Application to the Toronto Stock Exchange download
  Georges Dionne, Pierre Duchesne, Maria Pacurar, 2006

Autour du clustering de vol

• * 18- There’s more to volatility than volume download
  Laszlo Gillemot, J. Doyne Farmer and Fabrizio Lillo, 2003