Données haute fréquence

Analyse et modélisation statistique multi-échelle de séries chronologiques financières

Cours d'option 2022 du Master 2 de Sorbonne Université - Probabilités et finance

Cours d'option 2022 du Master 2 MASEF de Université Paris Dauphine, PSL

Emmanuel Bacry

Transparents des différentes parties du cours

Introduction : transparents

Partie I : transparents

Partie II : transparents

Partie III : transparents

Partie Hawkes I : transparents

Partie Hawkes II : transparents

Articles proposés pour la validation du cours

Dès que vous avez choisi l'article sur lequel vous allez travailler, merci de m'adresser un mail avec votre nom, votre choix ET le nom du Master.

Merci de m'envoyer par mail votre rapport avant le 15 Avril 2022.

Certains articles sont plus longs/difficiles que d'autres. J'attends, dans votre rapport, un développement personnel (critique personnelle ou biblio supplémentaire ou...) d'autant plus long que l'article est court/facile.

La difficulté/longueur de l'article est noté de * (moins difficile) à *** (plus difficile).

Pour les articles notés ***, il ne sera pas obligatoire de faire un dévelopement personnel (un rapport de l'article suffira)

Autour des modèles ACD/ACM :

• ** - A Discrete-State Continuous-Time Model of Financial Transactions Prices and Times: The ACM-ACD Model. download
  Jeffrey R. Russell and Robert F. Engle, 2004.
• ** - Tracing the Source of Long Memory in Volatility download
  Rohit Deo, Mengchen Hsieh, Clifford M. Hurvich, 2005
  
• * - The Logarithmic ACD Model: An Application to the Bid-Ask Quote Process of Three NYSE Stocks download
  Luc Bauwens, Pierre Giot, 2000

Autour du multiéchelle

Autour du bruit de microstructure

• ** - Microstructure noise, realized volatility, and optimal sampling download
  Federico M. Bandi and Jeffrey R. Russell, 2003
  
• *** - How Often to Sample a Continuous-Time Process in the Presence of Market Microstructure Noise download
  Yacine Ait-Sahalia, Per A. Mykland, Lan Zhang, 2005
• *** - Quadratic Hawkes processes for financial prices arXiv:1509.07710
  Pierre Blanc, Jonathan Donier, Jean-Philippe Bouchaud, 2015
• *** - Some limit theorems for Hawkes processes and application to financial statistics
  E. Bacry, S. Delattre, M. Hoffmann, J.F. Muzy, 2013 download

Autour de l'impact de marché

• ** - Linear models for the impact of order flow on prices I. Propagators: Transient vs. History Dependent Impact arXiv:1602.02735v1
  Damian Eduardo Taranto, Giacomo Bormetti, Jean-Philippe Bouchaud, Fabrizio Lillo, Bence Toth , 2015
• ** - Non average price impact in order-driven markets arXiv:2110.00771
  Claudio Bellani, Damiano, Brigo, ..., 2022

Autour du carnet d'ordre

• ** - The price impact of orderbook events download
  R. Cont, Kukanov, S. Stoikov, 2010
• ** - High-frequency trading in a limit order book download
  Marco Avellaneda, Sasha Stoikov, 2006
• ** - Price dynamics in a Markovian limit order market
  Rama Cont, Adrien de Larrard, 2010 download
• * - Fluctuations and response in financial markets: the subtle nature of ‘random’ price changes download
  Jean-Philippe Bouchaud, Yuval Gefen, Marc Potters, Matthieu Wyart, 2003
• ** - A Random Order Placement Model of Price Formation in the Continuous Double Auction download
  J. Doyne Farmer, Laszlo Gillemot, Giulia Iori, Supriya Krishnamurthy, D. Eric Smith, Marcus G. Daniels, 2005
• *** - A Dynamic Model of the Limit Order Book download
  Ioanid Rosu, 2003
• ** - Endogenous Liquidity Crises, A.Fosset, J.P.Bouchaud, M.Benzaquen, 2020 (download)
• ** - Universal features of price formation in price formation, J.Sirignano, R.Cont : perspectives from deep learning (download)
• ** - Non-parametric Estimation of Quadratic Hawkes Processes for Order Book Events, A.Fosset, J.P.Bouchaud, M.Benzaquen, 2020 (download)
• ** - Multivariate General Compound Point Processes in Limit Order Books, Q.Guo, B.Remillard, A.Swishchuk, 2020 (download)
• ** - LOB modeling using Hawkes processes with a state dependent factor arXiv:2107.12872
  Emmanouil Sfendourakis, Ioane Muni Toke, 2021
• *** - Non-parametric estimation of Quadratic Hawxkes processes for orderbook events arXiv:2005.05730
  Antoine Fosset, Jean-Philippe Bouchaud, Michael Benzaquen, 2020
• ** - State dependent Hawkes processes and their application to limit order book modelling arXiv:1809.08060
  Maxime Morariu Patrichi, Mikko Pakkanen, 2021

Autour de données tick by tick

• ** - Intraday Value at Risk (IVaR) Using Tick-by-Tick Data with Application to the Toronto Stock Exchange download
  Georges Dionne, Pierre Duchesne, Maria Pacurar, 2006
• ** - Modeling -bid and ask price dynamics with an extended Hawkes process arXiv:2201.10173
  Kyungsub Lee, Byoung Ki Seo, 2022
• ** - Marked Hawkes process modeling of price dynamics and volatility estimation arXiv:1907.12025
  Kyungsub Lee, Byoung Ki Seo, 2017
• ** - On Hawkes processes with infinite mean intensity arXiv:2112.14161
  Cecilia Aubrun, Michael Benzaquen, Jean-Philippe Bouchaud, 2022

Autour du clustering de vol

• * - There’s more to volatility than volume download
  Laszlo Gillemot, J. Doyne Farmer and Fabrizio Lillo, 2003